甲醇疯狂,塑料新高,化工整体强势背后逻辑何在?
扑克财经App问答社区 2017-09-01 15:01:02
导语:塑料、甲醇、PP等不断新高,这背后有着怎样的逻辑?

来源 | 扑克财经App问答社区   转载请联系扑克作者君(ID:puoker)授权

在大宗工业品整体强势下,

化工品也丝毫不甘落后,

最近黑色系回调,

化工更是有接力上涨之势,

塑料、甲醇、PP等不断新高,

这背后有着怎样的逻辑?

请听扑克智咖的解读:

 赵总好!郑醇1801今天涨幅超3%到2846点,8月份累计已经涨了300多点了。你怎么看后市?接下来有足够的重力势能进场做空吗?目标点位多少?分享一下你的操作策略,谢谢! 

智咖简介:赵曦明  | 上海豫商物产国际贸易有限公司 甲醇事业部总经理 

回答时间:2017-08-30 13:46:22 

智咖 赵曦明个人觉得,目前甲醇上游供应比较集中出问题或检修,导致供给紧张局面加剧,传统下游补库和贸易商投机需求有所提升。鲁南继续走高,临沂当地近期外围货源较少。但受环保检查影响下游开工不多,成交未放量。苏北价格大幅上调。西北二次上调价格。

现货供应缓解看九月中旬,装置重启、华鲁恒升开车、传统下游需求趋于稳定等等。从港口来看,10万吨偏上的货源锁在09或01,流通量目前并不充裕。因此,目前看驱动向上,上涨过程中基差在走强,还只能保持多头思路。之前相对平衡,环保对国内供应有问题,外盘也出了些问题(美国飓风影响仍需要评估),目前还属于给点阳光就灿烂。

但甲醇的问题就是…

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 陆老师您好 又来向您请教了,聚烯烃8月份跟随商品被推高到10100和9200高位,说明资金的力量起了主导作用。想请您说说未来一段时间聚烯烃的基本面和大致走向,谢谢! 

智咖简介:陆根弟 | 中石化化工销售华东分公司合成树脂部价格信息主管

回答时间:2017-08-26 10:42:06 

智咖 陆根弟:正如你说,当前聚烯烃市场完全由资金来主导,这从09合约在马上就要交割之际,线性和聚丙烯期货仍对现货保持着150左右的升水就可见一斑,这已经彻底颠覆了教科书上关于现期回归的基础理论。

由于多头资金已经对聚烯烃期货市场完全控盘,多头通过期货杠杆一路升水拉涨,吸引套利资金锁定巨量现货,实现现期共振。而对于近月大量套保盘,则以大幅推高远月的方式,吸引套利资金进场正套或移仓得以轻松化解。

道理上这样的击鼓传花的游戏一直可以玩下去,因此对未来的走势决定权依然在于资金。我仅从基本面谈一点看法。

第一当前社会库存较高。首先由于期货持续上涨锁定了大量现货,在临近交割之际这部分货物快速涌入交割库,目前绝大部分交割库进入满库状态。其次由于集中检修后供应增多,其它社会仓库库存均开始回升,仅供应商库存维持低位。另外由于行情上涨,被市场都洗成了多头的贸易商及下游最近都有积极补仓。

第二后续供应增量较多。供应增量来自于三个方面,一是集中检修结束后的供应恢复,这个因素在8月份开始逐步显现。二是新增产能的投产,下半年新增产能投产普遍不顺,目前仅有中天合创一家最近才刚刚投产,另外宁煤和青海盐湖以及云天化开的都不顺,但后面总是逐步要开的。

三是后续进口量会有比较大的增加,增大的原因一是随着国内市场的上涨特别是期货价格7月下旬后持续对外盘形成高升水…

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 庞总好,最近化工品普遍上涨,背后的驱动因素是什么?甲醇、PTA的基本面情况如何?对于未来的行情,您有什么研判?

智咖简介:庞爔春 | 图贝投资交易部副总

回答时间:2017-08-23 09:36:14  

智咖 庞爔春 您好!

最近化工虽然上涨,但其实也并不是涨的最好的板块,商品出现了普涨,既然是普涨,一定有很重要的宏观原因。

1、宏观上:

-原油目前处在旺季去库存,短期内难以继续下跌。

-有指标显示,全球资本在流入新兴市场,或者更看好新兴市场,而新型市场往往是资源生产或者消费国,甚至两者兼有,资金的涌入,这会导致推高资源的价格甚至有些品种,比如铜金大豆等也承担了部分货币角色,承担了融资载体的功能。

-上游价格的上涨会传到到下游,这个过程比预期慢很多,但不会缺席。

宏观上看,未来一个月商品指数继续上涨。

2、基本面上:

-一些品种比如PVC,L都在现货旺季前夕,消费对需求还是有预期的,加上环保和需求共振造成的低库存,厂家有信心挺价。但某些品种也做了大量的预售,预售意味着厂家可能看到未来上涨空间不会太大…

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